Внешний долг России - не все так хорошо [ Редагувати ]
Россия в апреле 2004 года выплатит по внешнему государственному долгу 697,994 миллиона долларов, говорится в официальной информации Минфина РФ. Странам - официальным кредиторам, в апреле будет перечислено 236,766 миллиона долларов: 221,183 миллиона долларов - в счет платежа по основному долгу и 15,583 миллиона долларов - в счет его обслуживания. Платежи международным финансовым организациям составят 461,228 миллиона долларов: 413,806 миллиона долларов - по основному долгу, 47,422 миллиона долларов - в счет обслуживания долга.
Представители российского Минфина в своих заявлениях настроены оптимистично и уверены, что к 2005 году внешний госдолг РФ сократится до 113,6 миллиарда долларов США, по сравнению с 119,1 миллиарда долларов на начало 2004 года, говорится в материалах Минфина РФ к совместной с Минэкономразвития коллегии, намеченной на 2 апреля.
На 1 января 2003 года внешний госдолг РФ составлял 122,1 миллиарда долларов (35,7% ВВП), сократившись более чем на 30% по сравнению с началом 2000 года, когда этот показатель составлял 158,4 миллиарда, или 89,5% ВВП, сообщается в материалах российского Минфина.
В материалах отмечается, что текущие показатели долговой устойчивости РФ, рассчитанные по международной методике, свидетельствуют о преодолении последствий финансового кризиса 1998 года и существенном сокращении долгового бремени. Этому способствовало сохранение в течение 2000-2003 годов значительного положительного сальдо платежного баланса, быстрый рост золотовалютных резервов, профицит бюджета.
"В этих условиях уже в 2003 году проблема внешнего долга, его погашения и обслуживания перестала оказывать определяющее влияние на развитие экономики страны и бюджетную политику государства", - подчеркивается в документе, в котором также напоминается, что осенью 2003 года Россия получила от рейтингового агентства MoodyTs инвестиционный рейтинг низшей категории Ваа3.
В настоящее время Россия по основным показателям долговой нагрузки относится к государствам с умеренным уровнем долга. Если для России на начало 2003 года отношение внешнего долга к ВВП составляло 35,7%, у ряда стран с инвестиционным рейтингом - Польши, Словакии, Малайзии, Латвии - он равнялся соответственно 38,9%, 44,5%, 49,6%, 61%. В то же время этот показатель у Мексики и Южной Африки существенно ниже - 23,2% и 22,8% соответственно.
Вместе с тем, в материалах отмечается, что проблемой остается отсутствие возможности устойчивого рефинансирования госдолга за счет внешних заимствований в необходимых объемах и на благоприятных условиях.
Способность осуществлять внешние займы ограничивается, в частности, рисками, не зависящими от России (политическая ситуация в мире, долговые кризисы в крупнейших развивающихся странах), а также сохраняющейся относительной структурной слабостью российской экономики и ее высокой зависимостью от колебаний мировых цен на энергоносители.
По расчетам Минфина, Россия будет в состоянии ежегодно привлекать в ближайшие годы на внешних рынках не более 5-6 миллиардов долларов , говорится в материалах.
Итак, у государства не предусматривается проблем с выплатой внешнего долга. Но не нужно забывать и о существовании частных заемщиков. У них в России дела обстоят не так хорошо, как у государства.
1 апреля Минфин РФ впервые опубликовал развернутый доклад о состоянии внешнего долга России, соответствующий "специальным стандартам МВФ", которые эта международная финансовая организация внедряет в России с 1991 года. Как оказалось, в 2003 году общий внешний долг не сократился, как можно было ожидать после победных реляций правительства о решении проблемы долга, а вырос на 39 миллиардов долларов. Правда, по данным ЦБ, внешний долг "органов государственного управления" (другими словами, бюджета) с января 2003 года по январь 2004-го вырос всего на 1%. То есть, общий долг России вырос за счет роста внешнего долга частных заемщиков.
Аналитики объясняют столь разную ситуацию с государственным и частным внешним долгом заведомо выигрышным положением государства по сравнению с частным бизнесом. Государственный бюджет имеет на руках такие козыри, как стабильно высокие цены на нефть и достаточно высокие темпы экономического роста, обеспечивающие профицитность бюджета. Правительство РФ даже создало стабилизационный фонд, в котором уже более 100 миллиардов рублей.
Однако, не имея подобных резервов, российская банковская система залазит в долги. Так, с января 2003 по январь 2004 года внешний долг российских банков вырос на 75%. Причем, российские банки преуспевают, в основном, в получении краткосрочных кредитов. Так, из 25 миллиардов долларов внешнего долга российских банков на январь 2004 года 16,5 миллиарда долларов приходится на краткосрочные обязательства, которые еще в январе 2003 года составляли 9,8 миллиарда долларов.
Задолженность российских банков перед нерезидентами в 2003 году увеличилась с 14,2 миллиарда долларов до 24,8 миллиарда, нефинансовых предприятий - с 33,8 миллиарда долларов США до 50,3 миллиарда.
Таким образом, как следует опубликованных на сайте ЦБ РФ из данных о внешней задолженности, российские предприятия и банки увеличили за год внешнюю задолженность с 48 миллиардов до 75,1 миллиарда, или на 56%.
В структуре внешней задолженности банков, выросшей за год на 10,6 миллиарда долларов США, объем зарубежных кредитов увеличился на 7,6 миллиарда (с 5,3 миллиарда до 12,9 миллиарда), объем средств, привлеченных на текущие счета и депозиты, - на 3,6 миллиарда долларов (с 6,0 миллиарда долларов до 9,6 миллиарда).
В структуре внешней задолженности нефинансовых предприятий, увеличившейся за год на 16,5 миллиарда, объем задолженности по кредитам, полученным предприятиями прямого инвестирования, вырос на 1,7 миллиарда долларов (с 6,0 миллиарда до 7,4 миллиарда), по прочим кредитам - на 15,7 миллиарда (с 24,8 миллиарда до 40,5 миллиарда долларов).
С учетом внешнего госдолга РФ, который вырос за год с 105,2 миллиарда долларов до 106,8 миллиарда долларов, суммарный внешний долг РФ увеличился с 153,2 миллиарда до 182,0 миллиарда долларов. В его составе доля задолженности банков и предприятий возросла с 31,3% до 41,3%.
Вот и получается, что российской финансовой системе (государству и банкам) придется отдать в 2004 году больше 30 миллиардов долларов.
За счет кого вырос внешний долг России в 2003 году
Участники внешнего долга РФ 1 января 2003 (миллиарды долларов) 1 января 2004 (миллиарды долларов) Изменение (%) Всего 153,2 182 19 Краткосрочные обязательства 26,8 37,3 39 Долгосрочные обязательства 126,5 144,7 14 Органы госуправления 97,7 99 1 Краткосрочные обязательства 13,4 13,5 1 Долгосрочные обязательства 84,3 85,5 1 Органы денежно-кредитного регулирования 7,5 7,8 4 Краткосрочные обязательства 1 2,8 180 Долгосрочные обязательства 6,5 5,1 -22 Банки (без участия в капитале и долговых обязательств перед прямыми инвесторами) 14,1 24,7 75 Краткосрочные обязательства 9,8 16,5 68 Долгосрочные обязательства 6,5 5,1 91 27,8 42,6 53 Краткосрочные обязательства 2,5 4,5 80 Долгосрочные обязательства 25,3 38,1 51 Банки и нефинансовые предприятия - долговые обязательства перед прямыми инвесторами 6,1 7,8 28
